El Value at Risk parece intimidante, pero su idea es simple: estimar la peor pérdida esperada en condiciones normales de mercado.
La Pregunta que Responde el VaR
"¿Cuál es lo máximo que puedo perder en un día/semana/mes normal?"
El VaR da una respuesta en euros (o porcentaje) con un nivel de confianza específico.
Cómo Leer el VaR
📌 Ejemplo
"VaR diario al 95% = €10,000"
Significa: En 95 de cada 100 días, NO perderás más de €10,000. Solo en 5 de cada 100 días (aproximadamente 1 vez al mes) podrías perder más.
Formas de Calcularlo (Sin Matemáticas Complicadas)
Método Histórico (El Más Intuitivo)
- Toma los rendimientos de los últimos 250 días
- Ordénalos de peor a mejor
- El VaR 95% es el 13º peor día (5% de 250)
Limitaciones Importantes
- No es el máximo posible: Puedes perder más que el VaR
- Asume "normalidad": En crisis, las pérdidas son mayores
- Mira al pasado: El futuro puede ser diferente
VaR en la Vida Real
Pregúntate: "¿Puedo dormir tranquilo si pierdo el VaR mañana?" Si la respuesta es no, tu posición es demasiado grande.
Regla Práctica: Tu VaR no debería superar el dinero que puedes permitirte perder sin que afecte tu vida.
Conclusión
El VaR no predice el futuro, pero te da una referencia para dimensionar tus inversiones. Es una herramienta de gestión de riesgo, no una bola de cristal.