💱 Valoración de Divisas

PPP: Paridad del Poder Adquisitivo

⏱️ 15 min de lectura📊 Nivel: Principiante → Intermedio🧮 Incluye calculadora

💡 La Idea Central

Si un Big Mac cuesta $5.69 en EE.UU. y €4.35 en España, entonces el tipo de cambio "justo" debería ser $5.69 ÷ €4.35 = 1.31 USD/EUR. Si el tipo de cambio real es diferente, una divisa está sobre o infravalorada.

¿Qué es la Paridad del Poder Adquisitivo?

La Paridad del Poder Adquisitivo (PPP) es una teoría económica que establece que, a largo plazo, los tipos de cambio deberían ajustarse para que el mismo producto cueste lo mismo en diferentes países cuando se expresa en una moneda común.

En otras palabras: un dólar debería comprar la misma cantidad de bienes en cualquier parte del mundo.

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Precio Local

$5.69 en EE.UU.

→

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Tipo de Cambio PPP

5.69 ÷ 4.35 = 1.31

→

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Precio Convertido

€4.35 × 1.31 = $5.69

La Fórmula Fundamental

TC_PPP = P_doméstico / P_extranjero

TC_PPP = Tipo de cambio según PPP
P_doméstico = Precio del bien en moneda doméstica
P_extranjero = Precio del mismo bien en moneda extranjera

📊 Ejemplo Práctico: EUR/USD

Datos:

Big Mac en EE.UU.: $5.69
Big Mac en Eurozona: €4.35
Tipo de cambio actual: 1.08 USD/EUR

Cálculo: TC_PPP = $5.69 / €4.35 = 1.31 USD/EUR

Conclusión: El euro está infravalorado un 17.5% según PPP

🍔 El Índice Big Mac

The Economist creó el Índice Big Mac en 1986 como una forma "ligera" de explicar la teoría PPP.

✅ Producto idéntico en todo el mundo
✅ Se vende en más de 100 países
✅ Incluye costos de mano de obra, alquiler, materias primas
✅ Datos fácilmente disponibles

🇺🇸

Estados Unidos

$5.69

(Referencia)

🇪🇺

Eurozona

€4.35

≈ $4.70

🇬🇧

Reino Unido

£3.79

≈ $4.80

🇯🇵

Japón

¥450

≈ $3.00

🇲🇽

México

MXN 79

≈ $4.60

🇨🇭

Suiza

CHF 6.90

≈ $7.70

PPP Absoluta vs. PPP Relativa

Aspecto	PPP Absoluta	PPP Relativa
¿Qué dice?	El TC iguala precios idénticos	El TC cambia según diferenciales de inflación
Fórmula	TC = P_d / P_f	ΔTC% ≈ π_d - π_f
Uso práctico	Valoración de divisas	Predicción de tendencias
Horizonte	Largo plazo	Mediano plazo

📈 PPP Relativa

Si la inflación en EE.UU. es 3% y en Europa es 2%, el dólar debería depreciarse ~1% frente al euro.

ΔTC% ≈ π_doméstica - π_extranjera

🧮 Calculadora PPP Interactiva

💱 Calcula el Tipo de Cambio de Equilibrio

Precio Big Mac (moneda base):

Precio Big Mac (moneda cotizada):

Tipo de cambio actual (spot):

Ingresa los precios para calcular la valoración

IPC país doméstico:

IPC país extranjero:

TC base:

TC spot actual:

Ingresa los índices de precios

Inflación doméstica anual (%):

Inflación extranjera anual (%):

TC spot actual:

Horizonte (años):

Ingresa las tasas de inflación

Limitaciones de la PPP

⚠️ Por Qué la PPP No Funciona Perfectamente

Costos de transporte: No es lo mismo un Big Mac en NYC que en Tokio
Aranceles y barreras: Distorsionan precios internacionales
Bienes no transables: Servicios locales no se arbitran
Efecto Balassa-Samuelson: Países ricos tienen servicios más caros

PPP en la Práctica: Señales de Trading

Desviación PPP	Interpretación	Acción Sugerida
< -20%	Muy infravalorada	🟢 Señal de compra
-20% a -10%	Moderadamente infravalorada	🟡 Monitorear
-10% a +10%	Cerca del equilibrio	⚪ Sin señal
+10% a +20%	Moderadamente sobrevalorada	🟡 Monitorear
> +20%	Muy sobrevalorada	🔴 Señal de venta

🎯 Puntos ClavePPP establece que el TC debería igualar el poder adquisitivo entre países
El Big Mac Index es una forma simple de aplicar PPP
PPP funciona mejor a largo plazo (3-5 años)
Las desviaciones >20% suelen corregirse eventualmente
Combina PPP con otros modelos para señales más robustas